Jedna od najvažnijih kategorija fundamentalne analize na Forex tržištu predstavlja inflacija koja ima sva svojstva teško predvidivog „neprijatelja“ centralnih banaka u svetu. Upravo je to razlog da se velika pažnja poklanja njenoj projekciji i u poslednjim decenijama se osetno primećuje veliki napredak na tom polju analize. Centralne banke prate inflaciju i podižu kamatne stope u pokušaju da uspore inflaciju, hronološki prate donošenje odluka prateći oprezno potencijalne rizike inflacije.

Opšte je poznat fenomen ponašanja trejdera na Forex tržištu da kada god postoji strah od pojave inflacije u privredi trejderi smatraju da taj strah inicira veću verovatnoću povećanja kamatnih stopa što dalje rezultira većom kupovinom određene valute. To je razlog koji doprinosi da jake maloprodajne cene potkopavaju cene obveznica, a vlasnici obveznica se pribojavaju povećanih kamatnih stopa jer smanjuju privlačnost njihovih obveznica, dok za to vreme tržište spušta cene obveznica u težnji da izjednači prinose starih obveznica sa novim kamatnim stopama. Dakle, inflacija je uvek prisutna kao potencijalna opasnost koja plaši tržište valuta i čini izazov centralnim bankama. Inače, kao ekonomska kategorija spada u grupu onih koje je teško pratiti, a vodeći svetski eksperti u oblasti ekonomije i finansija često iskaziju neslaganja u pogledu načina merenja i otkrivanja inflacije. Drugim rečima, može se reći da se inflacija pomalo ponaša kao kontraverzna katgorija tako da njeno praćenje i instrumenti intervecije u razultanti sadrže mnoštvo podataka povezanih sa inflacijom. Sve ovo govori o inflaciji kao o veoma kompleksnoj ekonomskoj kategoriji koja je izuzetno važna za trgovanje na Forex Market-u, dok se ujedno među ekspertima centralnih banaka konstantno polemiše na temu – šta je inflacija u temeljnom smislu? Složenost merenja inflacije upravo čini tržište podložno čestim iznenađenjima pa otuda potiče bojazan trejdera od inflatorskih faktora, a ujedno i povećanja potreba za njihovim razumevanjem i permanentnim praćenjem.
Naravno, za trgovanje na Forex tržištu nije potrebno biti ekonomski ekspert niti je neophodno praćenje mnoštva faktora koji utiču na inflaciju. To se postiže uz pomoć određenih pokazatelja koji su se tokom prakse pokazali najdelotvornijim. Tako se u ekonomskim vestima ustalilo praćenje sledećih indeksa – PPI (indeks proizvodnih cena) i PCI (indeks potrošačkih cena). Indeks proizvodnih cena (PPI) meri sve cene proizvoda koje proizvođači proizvode, od ruda i energenata do najsitnije robe široke potrošnje. Primera radi, američka statistika beleži oko 8000 kategorija proizvoda koji generišu PPI indeks sa odražavanjem pritiska cena među različitim industrijama. Indeks potrošačkih cena (CCI) prati promene cena koje se odnose na osnovnu potrošačku korpu i predstavljaju deo ukupnih podataka koje prate trgovci u svim zemljama. Svremena na vreme, CPI potrošačka korpa se menja da bi preciznije odražavala nove elemente koji postoje u privredi. Na primer, američka statistika objavljuje podatke o inflaciji prateći razne stope inflacije tako što sprovodi detaljno uzimanje uzoraka u 87 urbanih područja, oko 50.000 domaćinstava i više desetina hiljada maloprodajnih trgovina. Najveća mana indeksa CPI je što on ne sadrži cene stanogradnje pa iz tog razloga može biti manje pouzdan u izveštavanju o inflatornim pritiscima. Ali, pored praćenja ostalih relevantnih indikatora svakako predstavlja bitan element Forex analize.